两大保险巨头三季度成绩出炉！谁更赚钱？

　　上海证券报消息，10月27日，两大保险巨头——中国人保、中国人寿2022年第三季度报告双双出炉。

　　报告期内，中国人保营收净利实现双增;中国人寿营收微增，净利润则出现下滑。

　　市场分析人士认为，两大保险巨头之所以业绩出现分化，是因为两家公司主营业务面临的市场环境不同。

　　具体来看，中国人保主营车险、非车险等财产险业务，受益于政策红利和主动转型，保费规模快速增长，同时今年自然灾害相对去年减少，赔付率有所收窄，多种因素影响之下，该公司净利润实现增长;而中国人寿主营寿险、健康险等人身险业务，受需求转弱、监管趋严等因素影响，人身险业务发展放缓，叠加资本市场波动影响，投资收益也有所下降，净利润出现下滑。

　　截至三季度末，中国人保、中国人寿资产规模分别为1.5万亿元、5.1万亿元，偿付能力均处于较好状态。

　　财险龙头营收净利双增

　　报告显示，中国人保(集团口径)实现保险业务收入5043.72亿元，同比增长10.1%;实现归属于母公司股东的净利润234.95亿元，同比增长13.1%。

　　作为财险龙头企业，中国人保主要通过旗下子公司人保财险经营财险业务。报告显示，今年前三季度，人保财险实现保险业务收入3818.89亿元，同比增长10.2%;净利润259.48亿元，同比增长29.8%。

　　之所以业绩实现较快增长，是因为人保财险各项核心经营数据全面优化。

　　具体来看，报告期内，人保财险赔付率72.2%，同比下降1.6个百分点;费用率24.3%，同比下降0.8个百分点;综合成本率96.5%，同比下降2.4个百分点;承保利润110.96亿元，同比增长246.3%。

　　据了解，人保财险今年持续优化业务经营模式，践行“承保+减损+赋能+理赔”新逻辑，一方面加大产品开发和推广力度，深化销售费用改革，提升费用投放效能;另一方面加强承保质量管控，提高理赔管理效率，承保利润实现显著增长。

　　细分业务来看，今年前三季度，人保财险机动车辆险实现保险业务收入1960.28亿元，同比增长7.1%;综合成本率95.1%，同比下降2.3个百分点;实现承保利润91.55亿元，同比增长96.2%。非车险业务实现保险业务收入1858.61亿元，同比增长13.6%;综合成本率98.4%，同比下降2.9个百分点;实现承保利润19.41亿元，较去年同期扭亏为盈。

　　中国人保旗下人身险业务保持稳步发展。其中，人保寿险实现原保险保费收入824.65亿元，同比增长5.8%;净利润36.81亿元，同比减少30.7%。人保健康实现原保险保费收入362.14亿元，同比增长18.2%;净利润8.97亿元，同比增长90.0%。

　　截至三季度末，中国人保总资产约1.5万亿元，公司综合偿付能力充足率、核心偿付能力充足率分别为259%、197%。

　　寿险龙头业绩承压

　　受多个不利因素影响，近年来人身险发展有所放缓。在这一行业背景下，中国人寿经营压力显现。

　　报告显示，今年前三季度，中国人寿实现保费收入5541.05亿元，同比增长0.1%;实现归属于母公司股东的净利润为311.17亿元，同比下降35.8%。

　　作为寿险龙头企业，尽管整体业绩下滑，但中国人寿新业务尽量维持平稳发展。

　　今年前三季度，该公司新单保费为1713.38亿元，同比增长6.3%，其中首年期交保费为913.70亿元，同比保持平稳。

　　受到市场关注的人力队伍方面，中国人寿保持稳定。今年以来，该公司推进队伍转型升级，销售队伍规模保持稳定，截至9月底，总销售人力78.3万人，其中个险销售人力为72万人。

　　中国人寿27日还发布了会计估计变更公告。公告称，此次变更将增加2022年9月30日寿险责任准备金193.10亿元，增加2022年9月30日长期健康险责任准备金33.44亿元，合计减少截至2022年9月30日止9个月期间税前利润226.54亿元。

　　由于承保利润贡献度较低，人身险公司主要依靠投资收益获取利润。

　　不过，在今年复杂的投资环境下，中国人寿投资端面临一定压力。

　　“第三季度，国内债券利率仍在历史低位震荡，固定收益类资产配置压力加大;股票市场持续调整，公开市场权益品种投资收益继续承压。”中国人寿在三季报中表示。

　　具体策略方面，中国人寿说，其主要兼顾短期策略调整与长期投资布局，固定收益类投资根据利率环境和市场供给灵活调整配置节奏和品种策略;权益类投资保持合理仓位，把握时机适度兑现收益。

　　今年前三季度，中国人寿实现总投资收益1425.65亿元，总投资收益率为4.03%;净投资收益1456.86亿元，同比增长4.7%，净投资收益率为4.12%。

　　截至9月底，中国人寿总资产约5.1万亿元，核心偿付能力充足率161.93%，综合偿付能力充足率230.26%，偿付能力处于较高水平。

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