补血渠道日趋优化 中小银行资本补充提速

　　来源：金融时报

　　本报记者 杜冰

　　中小银行近期资本补充动作频频。威海银行首次公开发行H股股票于4月8日获山东银保监局同意；南京银行(7.510, 0.05, 0.67%)定向增发于4月14日获证监会核准。另外，目前有湖州银行、齐鲁银行等16家银行正排队A股IPO。

　　充实的资本金是商业银行抵御风险的重要屏障，也是服务实体经济、加大信贷投放的重要基础。近期，国务院金融稳定发展委员会召开第二十五次会议再次强调，采取多种有效方式加大中小银行资本补充力度，增强抵御风险和信贷投放能力。

　　“受疫情影响，此时中小银行面临的资本金压力更大。短期而言，考虑依靠加大利润留存来补充资本金的短期作用有限，外源方式的资本补充对中小银行来说更快速有效。现阶段重点是考虑通过发行无固定期限资本债券、二级资本债以及寻求地方政府或国有资本运营公司注资。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示。

　　内源性资本补充承压

　　“从总量来看，目前银行业整体资本充足率水平、拨备覆盖率水平足以应对疫情可能带来的信用风险的上升。不过，相比大中型银行而言，中小银行的资本补充显得相对迫切。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示。

　　近年来，中小银行总体而言资本充足率水平稳中有升。根据银保监会公布数据统计，自2014年至2019年底，股份行、城商行资本充足率分别提高了2.19个、0.51个百分点。

　　不过，若从横向看，中小银行资本充足率水平显著低于大型商业银行。数据显示，2019年底，股份行、城商行资本充足率分别较大型商业银行低2.89个、3.61个百分点。相比之下，城商行资本充足率更低。

　　“展望2020年，商业银行仍有进一步补充资本的需求，也有加快资本补充的基础，但也面临一些挑战。”交行金研中心副总经理、首席研究员唐建伟分析认为。

　　专家认为，此次突发疫情在一定程度上对中小银行形成了较大的压力，加大资本补充力度更为迫切。其中一个挑战是，今年外部环境不稳定性和不确定性有所上升，商业银行面临的潜在信用风险不容忽视，通过利润留存的内源性资本补充将有所减弱。

　　“中小银行自我资本积累的能力相对较差。目前，中小银行的不良率比大银行高。不良本质上是成本，不管拨备还是核销，都会降低银行利润，而利润是银行内源资本积累的最主要来源。”曾刚分析。

　　与此同时，LPR改革逐步推进，引导商业银行让利于实体经济，息差面临收窄压力，利润增速预计也会有所放缓。“在多因素作用下，商业银行通过利润留存的内源性资本补充渠道将受到一定限制。” 唐建伟认为。

　　永续债、二级资本债等将持续发力

　　“针对当前银行业金融机构面临的资本补充压力，商业银行应积极把握政策窗口期，加强研判，提早做好充足准备，以支持长期稳健发展。”唐建伟表示。

　　目前，银保监会正着力推动中小银行增强资本实力。银保监会副主席周亮在4月3日的国务院联防联控机制新闻发布会上介绍，将通过加快处置不良资产、做实资产分类、加大拨备计提和利润留存，增强银行内源性资本补充能力；通过发行普通股、优先股和无固定期限资本债券、二级资本债等方式，拓宽银行补充资本渠道和方式。支持地方向部分高风险中小银行注入资金、可变现资产，或者通过国有资本运营公司注资的方式，为中小银行补充资本。

　　业内专家普遍认为，在政策支持下，中小银行资本补充日趋优化。从今年来看，外源性资本补充渠道将持续发力，工具以永续债和二级资本债为主。

　　“随着中小银行资本补充的市场环境及配套政策逐步完善，永续债发行将更大范围覆盖城商行、农商行等中小银行；随着以中小银行为主体的非上市银行发行优先股渠道进一步畅通、落实，中小银行发行优先股的积极性将有所增大，优先股将成为其他一级资本工具的重要补充。” 唐建伟表示。

　　另外，2020年，商业银行IPO也料将提速，不过将以头部城商行和农商行为主。“由于门槛较高，IPO方式难以成为行业补充核心一级资本主流。” 唐建伟称。

　　鉴于资本补充具有长期性，且不同商业银行具有个体差异，专家建议，商业银行应积极借鉴国内外同业经验，通过做好长期资本规划，提前制定资本补充计划。

　　“在有效统筹、协调和规划下有序开展资本管理，满足由于风险加权资产增加而产生额外的资本补充需求，做到资本和风险加权资产的动态匹配和平衡，同时适度通过资产证券化等方式减少风险加权资产，强化资产处置与盘活。” 唐建伟建议。

　　走资本集约化发展道路

　　“外部的政策支持仍是短期的，治本之策是中小银行自身要提高公司治理效率，让风险更为可控，让商业模式更加理性。”曾刚强调。

　　业内人士分析认为，目前，中小银行外源性资本补充的渠道不断增多，但不论是哪种方式，都涉及一个本质问题，即银行资质。

　　“有很多小银行仍需要依靠内源性补充方式增加资本，而内源性资本补充又面临着中小银行资产净利率不断下降、不良压力不断的不利局面。尽管政策上高度支持中小银行积极‘补血’，但在实际效果上，‘可选’与‘能选’之间仍有较大差距。”某城商行内部人士称。

　　业内专家也表示，对于规模偏小、经营资质一般的银行而言，资本补充渠道确实会窄一点。对这些银行而言，提高经营能力尤为重要。

　　“中小银行要建立可持续的商业模式，在规模和质量之间寻找平衡，走资本集约化的发展道路，进一步提升管理效率和资本回报率。小银行要立足自身实力，做差异化、稳健、有特色的地方金融机构。”曾刚建议。

　　“长期来看，中小银行一方面要结合自身优势，聚焦民营、小微等零售客户，提高自身盈利以增加利润留存；另一方面要结合发展趋势推进转型发展，重点是向轻资本方向转型，节约资本占用。此外，也要提升风险管理能力，控制好不良贷款率，处置好不良资产。”娄飞鹏建议。

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