基金市场周报：二季度主动偏股基金围绕两条主线加仓：疫后消费修复和新能源产业链

　　主动偏股基金二季度围绕疫后消费修复和新能源产业链两条主线加仓。

　　1)公募基金整体规模：整体规模环比小幅增长，分类型来看，债券型基金规模环比提升明显，环比上升9.96%，新发行短债基金和同业存单指数基金贡献较多，混合型基金和股票型基金规模环比增幅分别为3.71%和8.59%。

　　2)主动偏股基金：根据我们的统计口径，受益于权益市场回暖，2022Q2 主动偏股基金规模环比增长12.07%，合计为4.44 万亿。

　　3)资产配置：主动偏股基金股票仓位保持较高水平，仓位中位数为90.58%，较2022Q1 环比提高1.68pts，和2021 年末基本持平。

　　4)板块配置：剔除基金整体净值涨跌影响后，主动偏股基金二季度主动加仓消费、制造和周期板块，对于TMT、金融地产、医药板块的减持明显。

　　5)行业配置：二季度主动偏股基金的加仓主要围绕两条主线，也就是受益于疫后消费修复的社服、零售、交运行业，和高景气度的新能源产业链，尤其是大幅加仓了上游有色金属和下游汽车。另一方面，主动偏股基金减仓电子、计算机的趋势延续，显着减持一季度增持的银行和农林牧渔。

　　6)概念热点：大幅增持白酒和碳中和概念，锂矿、锂电池、磷酸铁锂、储能等概念亦受资金热捧。智能家居、5G 应用、元宇宙、创新药等遭减持。

　　7)重仓股票：贵州茅台的重仓持仓市值超过宁德时代重回主动偏股基金第一大重仓股，前十大持股集中度小幅提升。新增重仓数量较多的股票有隆基绿能、比亚迪、美团-W、爱尔眼科、天齐锂业。

　　8)港股配置：主动偏股基金在2022Q2 大幅增持港股，港股持有市值规模环比提升27.76%。这也是自2021Q3、2021Q4、2022Q1 三个季度连续减持港股后的首次加仓，行业方面，港股社服板块的持仓占比已恢复到2020 年底水平，但是港股传媒、医药生物板块的持仓比例距离前期高位还有较大差距。

　　9)抱团程度跟踪：相对于2022Q1，主动偏股基金的抱团程度有所回升，处在2010 年以来49%的分位数，但从长期来看属于中等程度的抱团水平。

　　管理人观点和后市展望：我们整理了部分长期具备行业主题特征的代表性基金管理人在二季报中的观点和后市展望供投资者参考。

　　基金产品发行情况：本周新基金发行份额有所减少，发行份额合计为141.46亿份。股混基金发行热度持续提升，4 只中证1000ETF 同日发行。

　　基金产品表现跟踪：本周周期主题基金指数表现较好，上涨2.09%，TMT、国防军工基金指数分别上涨1.30%、0.76%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为0.43%，石油、游戏、纳斯达克主题指数基金排名居前。

　　本周REITs 综合指数本周上涨0.82%，园区基础设施REITs 指数表现优秀。

　　底层资产指数方面，产权类REITs 指数上涨1.56%，特许经营权类REITs 指数上涨0.21%。细分项目指数方面，园区基础设施REITs 指数上涨1.72%、仓储物流REITs 指数上涨1.33%。

　　ETF 市场跟踪：股票型ETF 本周收益中位数为0.30%，资金净流入65.77 亿元。港股ETF 本周收益中位数为1.90%，资金净流出2.68 亿元。跨境ETF本周收益中位数为4.87%，资金净流入4.83 亿元。宽基ETF 方面，本周大盘ETF 整体资金净流入，合计流入27.08 亿元。行业ETF 方面，本周医药和消费ETF 资金净流入明显，分别流入17.63 亿元和14.36 亿元。

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